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情报精选：重磅会议，研究十五五规划；美国升级“实体清单”，中方“坚决反对”；发改委：5000亿！罕见！DeepSeek、寒武纪，同时发布

1、9月29日的重磅会议，研究制定国民经济和社会发展第十五个五年规划重大问题。会议决定，二十届四中全会于10月20日至23日召开。会议听取了《关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》稿在一定范围征求意见的情况报告，决定据此讨论的意见进行修改后将文件稿提请二十届四中全会审议。

3、国家发改委会同有关方面积极推进新型政策性金融工具相关工作，新型政策性金融工具规模共5000亿元，全部用于补充项目资本金。会同有关方面，抓紧把新型政策性金融工具资金投入到具体项目上。在“两重”建设中支持国产算力、模型、语料库发展，加大“两新”政策对企业的支持力度。将制定新一代智能终端和智能体有关政策指引。

5、工信部等六部门29日联合发布《机械行业稳增长工作方案（2025—2026年）》。在工业母机、农机装备、仪器仪表、机器人、医疗装备等领域培育一批高新技术企业。实施智能装备创新发展工程，突破发展智能机器人等高端装备。谋划“十五五”重大工程重大项目。持续拉动农机装备、工程机械、轨道交通装备、医疗装备等创新发展。组织开展“工业母机+”百行万企产需对接活动、“机器人+”应用行动 加快创新成果规模化应用。

7、国家税务总局征管和科技发展司相关负责人表示，互联网平台企业应当依法履行代扣代缴税款义务，引导平台内经营者和从业人员依法合规享受税收优惠和履行纳税义务，不得以任何形式将平台企业的涉税义务转嫁给平台内的从业人员，更不得以代扣代缴为借口向从业人员额外收取费用。

9、《2024年全国科技经费投入统计公报》报显示，2024年，全国共投入研究与试验发展（R&D）经费36326.8亿元，比上年增加2969.7亿元，增长8.9%；研究与试验发展（R&D）经费投入强度（与国内生产总值之比）为2.69%，比上年提高0.11个百分点。按研究与试验发展（R&D）人员全时工作量计算的人均经费为48.0万元，比上年增加1.9万元。

11、隔夜，美元走软叠加避险情绪，推动黄金再创历史新高。现货黄金一度上涨1.88%，报3831美元/盎司，续刷记录新高。

市场

2、9月29日，南向资金净卖出16.54亿港元。其中，盈富基金、中国移动分别遭净卖出57.83亿港元、8.15亿港元；阿里巴巴-W获净买入约35.57亿港元。

4、DeepSeek宣布官方App、网页端、小程序均已同步更新为DeepSeek-V3.2-Exp。DeepSeek介绍，得益于新模型服务成本的大幅降低，官方API价格也相应下调，新价格即刻生效。在新的价格政策下，开发者调用DeepSeek API的成本将降低50%以上。同时，DeepSeek-V3.2-Exp模型正式在Hugging Face平台发布并开源。

6、继中国联通之后，工信部向中国移动颁发卫星移动通信业务经营许可，卫星通信应用端有望加速推进。目前，继中国电信之后，中国移动、中国联通两家基础电信企业也已获得卫星移动通信业务经营资质，可依法开展手机直连卫星等业务，深化应急通信、海事通信、偏远地区通信等场景应用。

8、广汽集团在互动平台表示，广汽第二代具身智能载人轮足机器人GoMove、具身智能服务机器人GoSide，以及第三代具身智能人形机器人GoMate今年8月亮相世界机器人大会。广汽孵化企业高域6月发布量产型飞行汽车GOVY AirCab，7月完成首台样机交付，计划2026年下半年取证并量产交付。

行业

2、OpenAI已在ChatGPT中与Etsy和Shopify合作推出即时结账功能。即时结账功能正面向从美国Etsy卖家处购物的美国ChatGPT专业版、Plus版及免费登录用户推出。该公司称，逾百万家Shopify商家即将接入该功能。此前，OpenAI宣布在ChatGPT中推出家长控制功能。

4、隔夜，LME金属期货收盘普涨，LME期铜收涨232美元，报10414美元/吨。此前，沪铜期货主力连续合约涨1.32%，报83150元(人民币)/吨，创2024年6月以来新高。沪锡期货主力连续合约涨3.39%，报281760元(人民币)/吨，创4月份以来新高。消息面上，印尼将关闭1000座非法锡矿。

1、据央行网站消息，日前，央行货币政策委员三季度例会指出，用好证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款，维护资本市场稳定。

点评：前8个月工程机械出口额385.97亿美元，高速增长11.4%，远高于进口额18亿美元。印证了中国制造的全球竞争力，同时反映出工程机械行业当前面临国内外基建需求的双轮驱动格局。罗兰贝格预测，2026年全球工程机械市场规模将突破4000亿美元，为中国企业打开广阔空间。当前，工程机械板块已进入价值重估阶段。可关注市占率领先的出海领军企业。

公司

博敏电子：当前公司生产的印制电路板最高可达68层

岱美股份：国内新能源车购置税变化对公司业务影响较小

*ST铖昌：公司产品已批量应用于星载、地面、机载相控阵雷达及卫星通信等领域

长光华芯：公司发布200mW Uncool CW DFB光通信芯片

铜冠铜箔：公司HVLP铜箔目前在手订单充足

华纬科技：公司目前产品尚未供货于航母

中兵红箭：公司正在研制无人装备相关产品

高澜股份：公司在微通道液冷技术方面有一定技术储备

深圳华强：代理国产模拟芯片产品线约50条

重组&再融资

柏诚股份：拟购买灿实55%股份并募集配套资金 股票停牌

航天智装：拟公开挂牌转让全资子公司杭州轩宇100%股权

领益智造：筹划发行H股股票并在香港联交所上市

国林科技：拟现金收购凯涟捷91.07%股权 预计构成重大资产重组

普源精电：公司已递交H股发行及上市申请并刊发申请资料

长江证券：收到中国证监会同意公开发行公司债券注册批复

渤海汽车：拟27.28亿元购买资产并募集配套资金

东方财富：为全资子公司天天基金提供最高额保证担保

南网储能：肇庆子公司与茂名子公司拟分别引入战略投资者 合计募资不低于19.68亿元

朗迪集团：以1.21亿元受让聚嘉科技20.1667%股权

罗欣药业：拟定增募资不超过8.42亿元 用于创新药研发项目等

海螺新材：拟9526.8万元收购华北塑料51%股权

赛力斯：已支付完毕购买华为持有的引望智能10%股权的全部对价 总金额115亿元

山河药辅：控股股东、实际控制人由尹正龙变更为吴长虹

中伟股份：签署战略合作框架协议 将围绕机器人等新兴领域的关键电池材料供应链展开合作

中国建筑：中建八局和中建三局分别获得重大项目

华策影视：股东询价转让价格为7.42元/股

东华科技：西藏扎布耶盐湖绿色综合开发利用万吨电池级碳酸锂项目将正式投产

达实智能：签约临港新片区浦东医院临港院区净化项目

华秦科技：签订两份日常经营重大合同 总金额达4.02亿元

陕西黑猫：子公司之间转移尿素产能指标

万集科技：拟与多方成立合资公司以拓展车路云一体化业务

电投能源：投资建设国家电投兴安盟突泉县6.385万千瓦风电项目

君实生物：君拓生物拟8000万元增资北京沙砾

沃顿科技：拟投资建设膜用材料及膜组件能力提升项目

广立微：拟与浙江大学共建硅光技术及量测装备联合研发中心

普利特：拟投建年产6GWh钠离子电池生产基地 项目总投资约8亿元

赛力斯：拟每10股派发3.10元现金红利

大连重工：前三季度净利同比预增19.91%-28.52%

欧菲光：控股子公司南昌光电收到政府补助1657.69万元

三峡旅游：子公司补缴税款5494万元 预计影响2025年净利润约4433万元

富吉瑞：实际控制人提议公司1000万元-2000万元回购股份

首钢股份：拟回购4000万股-8000万股公司股份

初灵信息：拟变更部分回购股份用途并注销

汉朔科技：拟回购公司股份用于员工持股计划或股权激励

中国宝安：承兴投资及其一致行动人计划6个月内增持公司股份不少于100万股

经纬恒润：持股5%以上股东兼监事崔文革拟减持不超过60万股

新相微：股东科宏芯拟减持不超过1%公司股份

天际股份：控股股东汕头天际在9月26日、29日通过大宗交易减持450万股公司股票

智洋创新：控股股东及其一致行动人拟减持不超过1.82%公司股份

尚太科技：高级管理人员王惠广减持计划实施完毕

意华股份：副总经理吴艳梅、蒋新荣、蒋甘雨计划减持公司股份

尔康制药：控股股东帅放文拟减持不超4200万股股份

五洲医疗：股东拟合计减持1.86%公司股份

青木科技：控股股东、实际控制人及其一致行动人计划减持不超过3%公司股份

每日复盘




券商爆发、指数普涨，沪指有望重回升势！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：市场普涨，沪指距离新高已不远、深成指再创新高，提振了市场信心，沪指短期休整或将结束、有望重回升势。

【消息】据财联社消息，日前，中国工程机械工业协会披露，今年1至8月我国工程机械进出口贸易额为403.98亿美元，同比增长11%。

在国内，铁路投资增速领跑基建板块，水利工程同步跟进，共同拉动起重机、推土机等产品需求。‌同时，电动化与智能化转型进一步放大需求弹性：近年来，电动装载机、电动矿用自卸车销量同比激增，印证政策对绿色基建的倾斜。‌

同期，中国工程机械工业协会数据显示，作为路基施工的核心设备。2025年1-8月挖掘机国内销量增幅高达21.5%，佐证了公路铁路建设的活跃度。

展望后市，丝路国际产能合作促进中心强调，国际合作项目将带动成套设备出口，未来3年海外份额或突破30%。‌罗兰贝格预测，2026年全球工程机械市场规模将突破4000亿美元，为中国企业打开广阔空间。‌

根据Choice数据库，工程机械相关概念股包括：恒立液压（601100）、山推股份（000680）、三一重工（600031）、徐工机械（000425）等。

2025年9月29日，两市共66只个股涨停，比上个交易日增加8只。两市震荡走强，三大指数集体上涨。沪指涨0.90%，深成指涨2.05%，创业板指涨2.74%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




DeepSeek-V3.2-Exp官宣发布

AI芯片概念

梁文锋最新动作来了，9月29日，DeepSeek-V3.2-Exp正式发布并开源。根据DeepSeek官方介绍，这是一个实验性（Experimental）的版本，作为迈向下一代架构的过渡。同时，寒武纪在官方微信号宣布，已同步实现对深度求索公司最新模型DeepSeek-V3.2-Exp的适配，并开源大模型推理引擎vLLM-MLU源代码。

8月21日，深度求索发布并开源DeepSeek-V3.1。DeepSeek为下一代国产芯片设计UE8M0 FP8，支持国产算力生态。DeepSeek-V3.1创新采用了专为AI计算优化的数值格式UE8M0 FP8，通过简化计算、节省显存和带宽，大幅提升推理效率和降低部署成本。DeepSeek官方明确指出UE8M0 FP8精度格式是针对即将发布的下一代国产芯片设计。Deepseek新版本的发布首先会体现对国产算力产业的拉动。

公司持续推进产品迭代，7nm先进工艺加持，依托智能芯片及加速卡，全面覆盖AI核心场景。其产品线包括思元系列智能芯片及板卡、玄思系列智能整机，广泛应用于数据中心和云服务器场景，提供高计算密度与高能效支持。同时，公司已构建覆盖云端、边缘端、终端的全栈产品体系，满足多样化的AI训练与推理需求，体现出公司在人工智能基础设施领域的全面布局和技术实力。

风险提示：公司技术研发进度不及预期；市场竞争加剧。

价值掘金




寒武纪（688256）：DeepSeek-V3.2-Exp官宣发布，有望拉动国产算力！

概念		关注区间		名称	机构	寒武纪	Ai芯片	Deepseek新版本的发布首先会体现对国产算力产业的拉动	20250930
300442	开源证券《计算机行业周观点：国产AI算力持续精彩-250928》	天风证券《润泽科技（300442）：机柜规模快速扩张下半年有望业绩加速，IDC+液冷+AIDC领先！-250923》一文给予“买入”评级	南天信息		数字货币	实现人民币国际化，发展数字人民币对人民币国际化具有战略推动作用	20250926
603011	中航证券《可控核聚变行业深度报告：能源领域终极畅享，行业卖铲人率先受益-250913》	浙商证券《合锻智能（603011）：高端成形机床单项冠军，前瞻布局聚变堆核心部件-250924》一文给予“买入”评级	彤程新材	光刻胶	晶圆产能持续扩张，支撑半导体材料需求增加，光刻胶、湿电子化学品、电子特气等细分领域市场规模稳步增长	20250924

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




液冷需求高增而明年配额更紧！这一产品或长期涨价！

近日，制冷剂板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦制冷剂板块，看多逻辑如下：（1）制冷剂头部企业中报倍增，三季度有望延续高景气；（2）AI算力需求高增，正刺激高附加值的氟化液（液冷）第二曲线；（3）2026年制冷剂配额即将明朗，将强化中长期涨价预期。

继续看好三代制冷剂的涨幅和久期超预期，可关注配额规模居前、产能及成本优势突出的头部企业。

1、制冷剂头部企业中报倍增，三季度有望延续高景气。

而据百川盈孚数据，截至2025年9月19日，三代制冷剂R32、R134a、R125价格分别为62000元/吨、52000元/吨、45500元/吨，本年度分别上涨44.19%、22.35%、8.33%；又据氟务在线跟踪，10月氟化氢市场定价落地，环比上月定价上调1200元/吨——即，三季度和10月制冷剂产品持续涨价。

这意味着，三季度不仅制冷剂继续涨价且利润率更高，行业的业绩环比有望继续高增，同比则延续倍增。

2、AI算力需求高增，正刺激高附加值的氟化液（液冷）第二曲线。

比如，巨化股份通过子公司创氟高科推进“巨芯冷却液”项目，规划产能5000吨/年，一期1000吨/年已投产；三美股份推进重庆氟化工一体化项目等，完善原材料、制冷剂、氟聚合物等领域的产业布局；永和股份通过扩建内蒙、福建基地，为高端冷却液应用提供原料支撑；

即，制冷剂向AI数据中心应用的扩容，将进一步强化制冷剂利润预期。

3、2026年制冷剂配额即将明朗，将强化中长期涨价预期。

配额调整从此前的10%改为30%，一年内有两次调整机会。三代配额政策总体变化不大，首先并未延续对R32的直接增发，而是将品种间调整比例从10%上调至30%，R32的最大配额量为2024万吨的1.3倍，而2025年为1.1倍，且增发4.5万吨。

生态环保部已明确2026年制冷剂配额最大值基本与2025年相当。即，制冷剂供应依旧收缩，而需求端却在持续扩容，三代制冷剂卖方市场定价模式逐渐强化，价格有望长期持续上涨，相关配额居前企业受益突出。

巨化股份、东岳集团、三美股份、永和股份、新宙邦。

开源证券金益腾等《氟化工行业周报：萤石行情持续复苏、制冷剂继续向上，印度对我国HFCs制冷剂发起反倾销调查-250928》

光大证券赵乃迪等《氟化工行业跟踪报告：制冷剂延续高景气，氟化工企业布局液冷未来可期-250919》

华创证券杨晖等《基础化工行业周报：2026年制冷剂配额方案初步出炉-250914》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入22.46亿

万润新能（688275）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%。

3.榜史概况：此次是万润新能今年第2次上榜。

5.盘面趋势：万润新能为固态电池概念的龙头之一，强势20CM涨停，榜单显示，买一和卖一均为沪股通席位，合计净买入4655.51万元；买二、买三、买四、买五分别为知名游资“量化打板”、“湖里大道”、“温州帮”、“炒股养家”的席位，分别净买入2539.61万元、2534.42万元、1527.48万元、1209.09万元。整体来看，外资的大笔买入表明其看好公司的基本面，多路知名游资的参与提升了市场人气，预计短期内股价可能继续受到资金关注。但投资者仍需注意市场波动风险，合理控制仓位。

福莱特：9月29日公司在大宗交易平台以15.50元／股的价格成交1090.60万股，占公司流通股本的0.52%。

科达利(002850)

PEEK材料

日前，天奇股份宣布已与优必选正式签订采购合同，该公司将采购总价3000万元的优必选工业人形机器人Walker S系列，该笔采购将于2025年12月31日前完成交付。

目前优必选Walker系列人形机器人已获得近4.3亿元合同，这代表国内人形机器人的商业化、规模化量产阶段已提前到来。

此外，宁波华翔日前宣布，其合资公司出资3000万元获得吉林大学拥有的与PEEK工业化量产相关的中国专利及专有技术的普通实施许，预计将进一步加大国内PEEK材料供应增长预期——目前，我国已是全球PEEK材料扩产最核心的区域。

公司向人形机器人零部件业务的扩展、客户发展趋势均良好

【风险提示】电动车销量不及预期、储能需求不及预期、价格下降超预期、人形机器人发展不及预期。

天风证券孙潇雅《结构件出海加速，人形机器人产品、客户准备充分-250826》

投资日历




第二届培育钻石研讨会在迪拜举行

机密爆料




两市机构资金合计净流入18.06亿元

其中，机构重点增持：证券（81.52亿）、互联网服务（24.42亿）、消费电子（21.71亿）、汽车零部件（17.35亿）、软件开发（16.72亿）；

个股方面，09月29日机构净流入前五的股票分别为：领益智造（34.31亿）、东方财富（29.93亿）、中信证券（17.01亿）、山子高科（13.81亿）、指南针（11.48亿）；

机构净流出前五的股票分别为：先导智能（-14.96亿）、海光信息（-11.24亿）、沃尔核材（-10.36亿）、和而泰（-9.18亿）、赛力斯（-7.91亿）。