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情报精选：突发，暴涨！英伟达宣布50亿美元入股英特尔；上交所，出手！科技部：为万亿产业奠定基础；商务部回应Tiktok问题

1、美国上周首次申领失业救济人数为23.1万人，预估为24万，前值为26.3万。高盛最新预计，美联储将在今年10月和12月分别再降息25个基点，从而延长其宽松周期；只有通胀意外大幅上升，或者劳动力市场突然反弹，才会阻碍美联储进一步降息。

3、工信部召开“十五五”时期电子信息制造业、软件和信息技术服务业发展形势座谈会，会议强调，“十五五”时期是电子信息制造业、软件和信息技术服务业迈向高质量发展的重要战略机遇期，坚定不移构筑具有国际竞争力的产业生态，坚定不移推动产业因地制宜差异化发展，坚定不移整治产业非理性竞争。

5、据介绍，“十四五”时期，我国科技投入持续增加，2024年全社会研发投入超3.6万亿元，较2020年增长48%；研发投入强度达到2.68%，超过欧盟国家平均水平；研发人员总量世界第一。

7、国家卫健委、财政部印发关于育儿补贴制度管理规范（试行）的通知。补贴对象为从2025年1月1日起，符合法律法规规定生育或收养的3周岁以下婴幼儿；对3周岁以下的孤儿、事实无人抚养的婴幼儿，予以发放补贴，育儿补贴由婴幼儿父母一方或其他监护人（含儿童福利机构）申领，用于育儿相关支出。

9、中钢协铁矿石工作委员会在北京组织召开铁矿石工作会议，分析当前铁矿石市场形势，研究近期主要工作，围绕北京铁矿石交易中心即将推出的进口铁矿石港口现货价格指数进行了安排部署。国内钢铁生产企业和铁矿石贸易企业铁矿石采购业务负责人参加会议。

市场

2、9月18日，南向资金净买入约62.88亿港元。美团-W、阿里巴巴-W分别获净买入约14.12亿港元、12.1亿港元；华虹半导体遭净卖出11.65亿港元。

4、截至9月16日，年内已有75只基金（份额分开计算）跻身“翻倍基”行列。截至9月17日，9月以来全市场已有87只公募基金陆续恢复大额申购。具体来看，权益类基金占比达到53%，涵盖主动管理型与被动指数型产品。

6、均胜电子于发布AI头部总成、全域控制器、电池包、无线充电系统等机器人部件新品。以机器人全域控制器为例，该产品基于英伟达JETSON THOR芯片，搭载阿里通义大模型，支持车规级接口和协议。

1、集邦咨询最新调查，因应AMD将于2026年推出MI450 Helios平台，近期英伟达积极要求Vera Rubin server rack的关键零组件供应商提高产品规格，包括HBM4的Speed per Pin须调升至10Gbps。尽管规格能否提升仍有变量，预计SK海力士在HBM4量产初期将维持其最大供应商的优势。

3、诺和诺德表示，口服版司美格鲁肽在晚期临床试验中显示出与注射剂接近的减肥效果；已向美国食品和药品监督管理局（FDA）提交了新药申请，预计将在今年第四季度迎来审批结果。

5、车百会理事长张永伟预计，到2030年，全球聚合智能“三大件”市场规模将达近2400亿美元，中国聚合智能“三大件”市场规模将超过1200亿美元。

7、上海市《关于进一步促进化妆品产业高质量发展的若干措施》指出，化妆品等时尚消费品产业是上海着力发展的六大重点产业之一。要推动企业抢抓市场机遇，努力拓品种、提品质、创品牌。坚持科技赋能，加强技术创新和新赛道布局，深入挖掘传统文化和海派文化精髓，打造兼具文化内涵与科技魅力的“国货潮品”。

机会

点评：国际能源署预测，到2030年全球公共充电桩数量将达到1,530万台，其中公共快充充电桩数量达620万台。中研普华预测，2025年中国充电桩市场规模将攀升至650亿元，2028年有望达到1878.37亿元。此外，预计2030年全球充电桩市场规模将突破1200亿美元，中国占比超40%。可关注A股当中相关板块“技术迭代+出海双主线”。

2、据财联社消息，近日，在华为全联接大会2025上，华为轮值董事长徐直军表示，预计2026年第一季度推出昇腾950PR芯片，四季度推出昇腾950DT，2027年四季度推出昇腾960芯片，2028年四季度推出昇腾970芯片。

公司调研：

美联新材：已批量交付半固态电池凝胶隔膜

快克智能：公司为飞龙股份定制散热水泵生产线涉及英伟达AI服务器液冷产品

海格通信：深度参与天通卫星通信系统与国家卫星互联网重大工程

振江股份：公司外骨骼机器人预计十一长假期间在2-3家景区投放市场试运行

远东股份：公司产品已应用可控核聚变试验项目（EAST）

中兴通讯：1.6T城域相干产品已完成国际大T的现网测试

爱迪特：股东询价转让价格为38.50元/股

安徽合力：拟以2.74亿元收购江淮重工51%股权

华翔股份：拟发行可转债募资不超过13.08亿元

南京公用：终止以现金方式收购宇谷科技68%股权事项

重大投资&合同

三维股份：全资子公司收到中标通知书 中标金额合计1.58亿元

棕榈股份：中标4.33亿元高标准农田建设项目

信捷电气：公司已组建人形机器人专项研发和市场团队 掌握空心杯电机等核心零部件技术

荣盛发展：与中房协签署合作备忘录

东软集团：收到汽车厂商定点通知 预计生命周期内供应智能座舱域控制器总金额约56亿元

浙江交科：下属公司中标多个项目

美利信：北美工厂获新一代无人驾驶新能源汽车客户及储能客户产品定点

*ST花王：向全资子公司增资1.5亿元

健盛集团：拟投资1.8亿元在越南建设中高档棉袜和服装项目

捷邦科技：已获得北美大客户液冷项目临时供应商代码

爱旭股份：拟签订设备采购补充协议 金额8921.12万元

业绩&分红

韵达股份：8月快递服务业务收入同比增长5.16%

天顺股份：获得637.5万元国际货运航线补贴款

天源迪科：子公司收到政府补助377万元 占公司最近一期经审计归母净利润16.27%

博亚精工：公司收到商业秘密维权赔偿金

楚江新材：获得政府补助2634.09万元

固德威：将回购股份价格上限由53元/股调整为70元/股

华勤技术：5名大股东提前终止减持计划 已减持合计3895.59万股 剩余未减持共167.43万股

吉大正元：股东上海云鑫拟减持不超过3%公司股份

富春染织：股东富春投资、勤慧投资拟合计减持不超过1.00%公司股份

春风动力：控股股东及一致行动人拟减持不超过2%公司股份

同洲电子：持股5%以上股东瑞众人寿保险有限责任公司减持计划实施完成

圣晖集成：股东苏州圣展计划减持不超过0.62%公司股份

鸿富瀚：副董事长兼总经理张定概计划减持不超过0.87%公司股份

西大门：控股股东一致行动人拟合计减持不超过0.0821%股份

峰岹科技：上海华芯拟减持不超过3%公司股份

每日复盘




指数冲高回落普跌，震荡上行趋势不变！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：指数虽然冲高回落，但上行的趋势并未被破坏，同时考虑到国内政策利好的预期，接下来市场有望延续震荡上行的态势。

【消息】据财联社消息，日前，《预制菜食品安全国家标准》草案已经通过审查，即将向社会征求意见。

2023年．商务部等9部门联合印发《关于促进餐饮业高质量发展的指导意见》，首次明确预制菜需标注添加剂及复热条件。

2025年，相关媒体披露《预制菜食品安全国家标准》草案通过审查，其中明确微生物限量、冷链运输等要求，为行业划定安全红线。

展望后市，中研普华产业研究院预测，2025年中国预制菜有望突破6500亿元。艾媒咨询则预计2026年将达7490亿元。

根据Choice数据库，预制菜概念股包括：味知香（605089）、华天酒店（000428）、西安饮食（000721）、千味央厨（001215）等。

2025年9月18日，两市共64只个股涨停，比上个交易日减少16只。三大指数冲高快速回落。沪深两市成交额3.135万亿，较上个交易日放量7584亿，创年内第三。沪指跌1.15%，深成指跌1.06%，创业板指跌1.64%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




英伟达宣布50亿美元入股英特尔

芯片概念

当地时间周四（9月18日），英伟达宣布，将向英特尔投资50亿美元，并与其联合开发PC与数据中心芯片。交易完成后，英伟达预计将持有英特尔4%以上的股份，成为其最大股东之一。

CPU是底层硬件基础设施中的核心，当前主流芯片架构为ARM和X86，均为国外主导，芯片国产化率较低。“十五”期间，国家启动发展国产CPU的泰山计划，863计划也提出自主研发CPU。2006年核高基专项启动，国产CPU领域迎来新一轮的国家支持，鲲鹏、飞腾、龙芯、兆芯、海光、申威等一批优质国产CPU厂商快速崛起。

国产高端芯片市场需求持续攀升，公司在国产CPU和GPU双赛道均占据领军地位，将受益于AI算力产业加快发展。随着海光CPU竞争力的持续提升，其产品应用领域有望从服务器加速扩张至PC、数通、汽车电子、机器人等领域，从而打开新的市场。此外，“CPU+AI加速处理器”的异构计算新范式下，将有望再造一个CPU市场。

风险提示：国际局势风险，市场竞争风险，大模型发展不及预期，新品迭代不及预期，技术发展不及预期，并购整合不及预期，信创政策支持不及预期等。

价值掘金




海光信息（688041）：英伟达宣布50亿美元入股英特尔，或将刺激国产CPU企业

概念		关注区间		名称	机构	海光信息	芯片	国产CPU领域迎来新一轮的国家支持，鲲鹏、飞腾、龙芯、兆芯、海光、申威等一批优质国产CPU厂商快速崛起	20250919
688326	民生证券《汽车行业系列深度九：大模型重塑战局，智能驾驶商业化奇点已至-250819》	长城证券《经纬恒润（688326）：单二季度扭亏为盈，有望持续受益智能驾驶迎来业绩反转-250901》一文给予“买入”评级	长白山		旅游	2025年国庆与中秋“双节合一”形成8天超长假期，机票、火车票、用车等在内的交通服务人均预订量较去年增长约10%	20250917
688256	广发证券《计算机行业AI 2025算力系列（九）：以寒武纪为代表、国内独立AI芯片集体崛起加速-250912》	国泰海通证券《寒武纪（688256）：AI芯片领先企业，中报业绩超预期-250909》一文给予“增持”评级	圣邦股份	模拟芯片	随着对美进口模拟芯片的政策风向进一步转变，未来的新项目中将进一步带来模拟芯片在国产多领域的国产替代机遇	20250915

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




中报大增！而“10万倍算力”需求或驱动行业长期高景气！

近日，CPO概念的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦CPO概念，看多逻辑如下：（1）CPO企业中报普遍高增，而下半年及明年展望仍乐观；（2）CPO头部企业加速技术迭代与产业化落地，带来高价值增量。（3）全球算力需求每18个月翻番，带来CPO“量价齐涨”。

国内外算力需求提升带来高端光模块需求快速释放，可关注具有高端光模块自主研发能力、且制造规模居前的国内企业。

1、CPO企业中报普遍高增，而下半年及明年展望仍乐观。

据跟踪的11家光通信行业上市公司2025年上半年情况看，共实现营业收入449.95亿元，同比增长33.44%；实现归母净利96.76亿元，同比增长124.91%。尤其1.6T光模块需求大增，带动中际旭创等企业中报业绩更突出。

而展望四季度及明年，海外甲骨文Q1RPO达4550亿美元，同比+359%，环比增加3170亿美元；国内的阿里、抖音、腾讯等今年及明年的AI资本开支均高增。

以英伟达、博通等为代表的核心厂商通过技术整合与生态绑定，正实现从验证到规模化商用的跨越式进展，技术迭代周期迅速缩短。相应地，对高端CPO的需求大增。

其中，MPO跳线（高密度多芯连接器）、光纤分纤盒（Shuffle box）及保偏光纤组件（PMFB）作为实现CPO交换连接的三大核心增量器件将直接受益。

例如，同场景下采用16芯MPO仅需64个连接器端口，相较普通光纤方案（1024F）或保偏光纤方案（128F）显著优化空间占用。

3、全球算力需求每18个月翻番，带来CPO“量价齐涨”。

而全球算力需求预计每18个月翻番，CPO作为下一代光互联技术，可满足 AI集群对高带宽、低延迟的需求。

而高密度、低功耗等已成为一致公认方向，CPO交换机有利于在scale up层面提高互联能力，帮助CSP更好的建设更大规模的集群——据悉，CPO正在向数据中心网络的scale up层面扩展应用。

受益于AI技术的发展和算力需求的增加，全球数据中心建设带动对高速光器件产品需求的持续稳定增长。其中，800G已成应用主流，1.6T放量在即，行业整体处于持续的高景气周期中。

中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、腾景科技、光库科技、光迅科技。

开源证券蒋颖等《光博会总结，硅光时代龙头优势凸显，OCS/空芯光纤/薄膜铌酸锂/CPO等新技术孕育新机会-250914》

上海证券刘京昭《AI浪潮重构PCB产业，CPO增量器件打开第三增长极-250703》

国盛证券宋嘉吉等《算力scale-up中的CPO意味着什么？-250622》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入12.62亿

川润股份（002272）

1.盘面异动：日涨幅偏离值达7%。

3.榜史概况：此次是川润股份今年第22次上榜。

5.盘面趋势：川润股份为液冷概念的龙头之一，逆市涨停，榜单显示，买一、买三、买四分别为知名游资“成都系”、“炒股养家”、“量化打板”的席位，分别净买入6821.93万元、5303.02万元、5111.25万元；买二、买五、卖二、卖三为机构席位，合计净买入6733.77万元。整体来看，多家知名游资和机构的大笔净买入，显示出市场对其后续走势保持乐观，但投资者仍需注意短期波动风险，结合自身风险承受能力进行决策。

浦发银行：9月18日公司在大宗交易平台以13.17元／股的价格成交48353.43万股，占公司流通股本的1.64%。

光库科技(300620)

CPO

日前，华为举办智能世界2035系列报告发布会，其明确指出：2035年全社会的算力总量将增长10万倍！尤其中美带头不断加大对于AI算力相关的资本开支计划，这会让高端CPO等环节的需求大为受益。

CPO作为下一代光互联技术，可满足AI集群对高带宽、低延迟的需求。AI服务器中的CPO技术，通过将光引擎与交换芯片集成，可使功耗降低50%、带宽提升3倍。

全球算力需求预计每18个月翻番，带动光模块需求持续提升，相关企业基本面表现都较佳。其中，预计2026年国产CPO市占率将从不足5%提升至20%。相关具有高端光模块自主研发能力、且制造规模居前的国内企业最为受益。

【核心优势】

公司持续加大研发，不断招聘人才，发布全光交换机应用两维多通道光纤阵列、CPO应用波分复用模组、800G硅光集成化在线隔离器等新产品。此外，公司在行业内树立了技术基础雄厚、产品稳定可靠的形象，在国内外的主流光纤激光器厂家中得到了普遍的认可。公司客户包括国内外知名光通讯企业Cisco、Ciena、Finisar、Lumentum、Broadcom、Nokia、Fabrinet、藤仓、中际旭创等。此外，公司持续并购光模块、光器件领域的优质标的，提升行业竞争力

【研报参考】

天风证券王奕红《光通讯器件快速增长，持续并购提升竞争力-250901》

投资日历




首届2025中国电力企业数智化大会9月23-25日杭州召开

机密爆料




两市机构资金合计净流出1282.72亿元

其中，机构重点增持：旅游酒店（6.44亿）、汽车服务（6.33亿）、医药商业（6.05亿）、生物制品（6.03亿）、工程机械（5.47亿）；

个股方面，09月18日机构净流入前五的股票分别为：和而泰（9.78亿）、亨通光电（9.57亿）、川润股份（9.29亿）、烽火通信（8.79亿）、永泰能源（8.70亿）；

机构净流出前五的股票分别为：东方财富（-50.27亿）、中信证券（-23.74亿）、胜宏科技（-20.31亿）、中科曙光（-17.91亿）、指南针（-17.63亿）。