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情报精选：央企巨头，重磅！险资长投，2220亿元！央行谈及降准降息；美国7月非农就业创9个月新低；OPEC+将大幅增产

1、美国7月非农就业增加7.3万人，预估增加10.4万人，前值为增加14.7万人。数据创9个月以来新低。美国5月和6月非农就业合计下修25.8万人。交易员完全消化年底前美联储降息两次的情景。此前美国贸易代表称，白宫对多国加征的新一轮关税“基本已定”，不会在当前谈判中作出调整。北京时间8月2日，美股集体收跌，道指跌1.23%，纳指跌2.24%，标普500指数跌1.6%，纳斯达克中国金龙指数收跌1.82%。黄金期货收涨2.01%，报3416美元/盎司。

3、央行8月1日召开2025年下半年工作会议。会议要求继续实施好适度宽松的货币政策，降低存款准备金率，灵活运用多种货币政策工具，保持流动性充裕。下调政策利率、结构性货币政策工具利率和个人住房公积金贷款利率，促进金融市场利率和社会综合融资成本下行。推动科技型中小企业贷款较快增长，加大“两重”“两新”等重点领域的融资支持力度。巩固拓展整治资金空转、金融业“内卷式”竞争成效。

5、工信部等八部门印发《机械工业数字化转型实施方案》，目标到2027年智能制造能力成熟度二级及以上企业占比达50%，建成不少于200家卓越级智能工厂，到2030年智能制造能力成熟度二级及以上企业占比达60%，建成不少于500家卓越级智能工厂。

7、工信部发布数据，上半年，软件产品收入15441亿元，同比增长10.6%，占全行业收入比重为21.9%。其中，基础软件产品收入903亿元，同比增长13.8%；工业软件产品收入1445亿元，同比增长8.8%。上半年，信息技术服务收入48362亿元，同比增长12.9%，占全行业收入的68.5%。其中，云计算、大数据服务共实现收入7434亿元，同比增长12.1%，占信息技术服务收入的15.4%。

9、文旅部发布2025年上半年国内居民出游数据。上半年，国内居民出游人次32.85亿，同比增长20.6%。其中，城镇居民出游人次24.52亿，同比增长17.5%；农村居民出游人次8.33亿，同比增长30.6%。国内居民出游花费3.15万亿元，同比增长15.2%。

1、中国神华表示，根据国家能源集团与中国神华共同签署的关于同业竞争事项的系列协议文件，中国神华启动此次大规模重组，一次性整合新疆能源、乌海能源、神延煤炭等13家核心煤炭及相关产业主体，系统性注入控股股东国家能源集团主要煤炭产业链资产。这是继2025年1月中国神华宣布对国家能源集团杭锦能源有限责任公司100%股权的收购后，中国神华在解决同业竞争问题上的又一次举措。公司A股股票自8月4日起开始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

3、险资长期投资试点加速落地。近日，太保致远1号私募证券投资基金正式成立并进入运行。至此，进入运作状态的保险系私募证券投资基金总数增至6只。除此之外，据券商中国记者了解，险资系私募基金管理公司有望在近期进一步扩容。迄今，保险资金长期投资试点已有三批，试点金额合计2220亿元。

5、北交所新股市场火爆行情仍在延续。7月31日上市的鼎佳精密上市首日大涨479.12%，申购阶段更是创下北交所多项历史纪录，其中网上冻结资金首次突破6000亿元。包括鼎佳精密在内，今年以来上市的7只北交所新股上市首日涨幅均超过150%，且最新收盘价相较发行价涨幅全部在200%以上。

7、7月，共有73家港股上市公司开展股份回购，合计回购股票数达8.08亿股，合计回购金额100.35亿港元。腾讯控股、友邦保险、汇丰控股、药明生物、百胜中国位居前五，分别为35.03亿港元、27.04亿港元、22.21亿港元、5.97亿港元、1.38亿港元，合计回购金额占7月回购总金额九成以上。

9、小米应用商店宣布与字节跳动旗下一站式AI Agent开发平台扣子达成合作，打通智能体一键发布能力，进一步拓展 AI 智能体分发服务体系。

11、工商银行发布公告，正在依法依规、积极有序推进个人消费贷款与服务业经营主体贷款贴息政策的组织实施工作。

13、伯克希尔哈撒韦A财报显示，2025年Q2营收925.15亿美元，高于预期。截至2025年6月30日，公司前五大持仓的公允价值合计占比达67%；截至二季度末前五大持仓分别为美国运通、苹果、美国银行、可口可乐和雪佛龙。截至二季度末现金及现金等价物达3441亿美元；连续第11个季度净卖出股票，第二季度未进行股票回购。

行业

2、2025世界机器人大会将于8日至12日在北京经济技术开发区举办，200余家国内外机器人企业的1500余件展品集中亮相，首发新品超100款，首发新品数量是去年的近2倍。数据显示，中国工业机器人市场销量由2015年的7.0万套增长至2024年的30.2万套，连续12年成为全球最大工业机器人市场。中国是全球第一大机器人生产国，工业机器人产量由2015年的3.3万套增长至2024年的55.6万套。

4、近年来广州智能网联汽车产业发展取得显著成效，17家企业累计自动驾驶技术测试总时长超130万小时、总里程达2441万公里；广州市正编制无人驾驶装备工作指引，将从全市全域层面推动多种类型、多种场景无人驾驶装备的应用。

6、2025中国国际游戏开发者大会（CIGDC）在虹口北外滩举办。《2025年1—6月中国电子竞技产业报告》显示，2025年上半年中国电子竞技产业收入127.61亿元，同比增长6.1%。电竞产业收入中直播收入占比最高，为80.38%；赛事、俱乐部和其他收入合计占比19.62%。此外，SensorTower预计，全球游戏市场规模有望在2028年突破1200亿美元。

8、礼来公司公布了其TRAILBLAZER-ALZ 2三期临床研究的长期扩展（LTE）结果，证实了阿尔茨海默病早期干预的长期价值。较晚开始治疗的研究参与者仍然从接受记能达治疗中获益。然而，与延迟治疗组相比，早期使用记能达的研究参与者，其疾病进展至下一阶段的风险显著降低。

机会

点评：机构认为，军工装备发展在政策、技术和市场需求三重驱动下进入高景气周期。2025年作为“十四五”收官年，积压需求快速释放。有券商指出，军工行业2025年上半年迎来上游元器件/新材料企业订单和收入拐点，2025-2026年下游主机厂新一轮合同负债逐步落地。

2、据《科创板日报》消息，备受瞩目的第22届中国国际数码互动娱乐展览会（ChinaJoy）期间，来自腾讯、世纪华通、百度等多家行业龙头均表示，生成式AI正更多地融合到产品设计与策划之中，而游戏正成为AI技术实现新一轮突破的重要变量。

公司调研：

科隆股份：公司相关产品已经在高海拔地区正常使用

乐凯胶片：TAC膜3#生产线项目建设完成

三孚新科：在高阶PCB制造领域已形成完整产品矩阵

盛弘股份：设备可支持固态和半固态电池检测 但收入影响极小

蔚蓝锂芯：宇树科技为公司锂电池业务客户 天鹏电源锂电池产线为全面自动化智能装配线

龙溪股份：人形机器人领域配套产品目前仍处于研制或小批送样、试验阶段

因赛集团：正争取成为某国内头部科技大厂在营销传播领域的战略合作伙伴

开开实业：拟公开挂牌转让南京天石11.11%股权

晶合集成：正在筹划发行H股并在香港联合交易所上市

中船汉光：持股5%以上股东天津资控被其母公司中船投资吸收合并

润阳科技：初步确定的询价转让价格为40元/股

再升科技：拟2.31亿元现金收购迈科隆49%股权

广信材料：出售控股子公司股权

鼎通科技：初步确定的本次询价转让价格为76.72元/股

慈星股份：终止重组事项

精研科技：拟发行可转债募资不超过5.8亿元 用于精密模具中心建设项目等

阳谷华泰：因交易方案需要调整 申请中止审核重组事项

*ST亚振：拟5544.9万元现金收购广西锆业51%股权

佳创视讯：控股股东筹划公司控制权变更事项 股票停牌

重大投资&合同

威胜信息：中标南方电网及国网吉林省、河南省电力公司相关项目

华天科技：拟20亿元设立2.5D/3D集成电路封装测试公司 抢抓先进封装市场先机

华特达因：子公司签署褪黑素颗粒（曼乐静®）总经销合同

比亚迪：拟开展的外汇衍生品交易业务额度由等值100亿美元增加至等值120亿美元

南风股份：中标中广核工程有限公司6157万元项目

禾盛新材：拟向熠知电子增资2.5亿元

奥瑞金：投资建设泰国和哈萨克斯坦二片罐生产线项目

中油工程：子公司收到伊拉克海水管道项目授标函 金额约180.32亿元

金埔园林：全资子公司金埔产投与汉江乡投拟成立合资公司

得利斯：签署《战略合作协议》 在特色产品及冻干宠物食品研发等领域开展深入合作

业绩&分红

藏格矿业：上半年净利润同比增长38.8% 拟每10股派10元

海康威视：上半年净利润同比增长11.71%

芯原股份：2025年第二季度预计实现营业收入5.84亿元 环比增长49.90%

千里科技：7月汽车销量1.02万辆 同比增长142.34%

远东股份：7月子公司中标千万元以上合同订单金额合计28.14亿元

上汽集团：7月份销售整车33.8万辆 同比增长34.2%

增减持&回购

白云电器：拟1000万元-2000万元回购股份

中国外运：拟3亿元-6亿元增持安通控股股份

永信至诚：股东奇安创投拟减持不超4%公司股份

恒华科技：持股5%以上股东陈显龙拟减持不超过1.50%公司股份

中光防雷：董事长、总经理王雪颖等高管计划减持股份

中熔电气：石晓光、刘冰、王伟拟减持不超过1.7%

万达电影：莘县融智拟减持不超过2%公司股份

通用电梯：实控人牟玉芳计划减持不超过3%公司股份

泰尔股份：控股股东一致行动人黄春燕拟减持不超过1500万股

中旗新材：股东海南羽明华及其一致行动人熊宏文计划减持不超过3%的公司股份

华仁药业：持股5%以上股东红塔创新计划减持不超过1%公司股份

仁智股份：董事、高级管理人员计划减持不超过280万股

道明光学：股东胡慧玲计划减持不超过0.48%公司股份

理工导航：股东及其一致行动人拟减持不超过3%公司股份

方大特钢：股东徐惠工拟减持不超1%公司股份

日历

8月8-12日 世界机器人大会

每日复盘




指数缩量微跌，市场或回归结构性行情！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：考虑到成交量大幅萎缩，说明部分资金已离场，接下来市场大概率将有所降温，或将回归结构性行情为主。

【消息】据新浪财经消息，日前，国家邮政局召开快递企业座谈会，就依法依规治理行业“内卷式”竞争，强化农村地区领取快件违规收费等突出问题整治，促进行业高质量发展进行座谈交流。

针对上述恶性竞争的现象，相关政策已经明确要求治理“内卷式”竞争，且已初见成效——

2）企业盈利改善：券商数据显示，2025年1-5月快递单价同比下降8.2%，但4-5月降幅收窄至7.3%，显示价格战趋缓；

在市场需求、政策利好共振下，2025年上半年快递业务量达950亿件（+19%），7月提前35天突破千亿件，农村地区增速超城市10个百分点。

具体到A股市场，国内机构预计，2025年全年快递物流业务量增速在15%以上，单票收入企稳回升。2025年7月板块PE低于近五年均值，行业有望迎来估值修复。可关注受益于直营模式、享受技术红利，以及海外毛利增长的公司。

三大指数小幅收跌 两市共49只个股涨停

题材前瞻




AI编程大战一触即发

AI编程概念

近日，美国人工智能“黑马”Anthropic以OpenAI违反服务条款为由，切断了OpenAI对Claude系列AI模型的API访问权限。这次突如其来的“封锁”背后，实则是Claude与GPT-5即将在AI编程能力上进行正面对决。

提升AI编程能力或将成OpenAI更好打造GPT-5的首要任务。全球头部大模型均重点发力AI编程，因此AI编程相关功能是否强大，或将成为判断GPT-5潜力的一个重要方面。AI编程目前已经成为AI最先落地的核心应用之一，国内外多个科技巨头推出AI编程相关产品，AI或将率先颠覆他的“创造者”——AI编程。

公司收购艾普阳切入IDE领域，“AI+IDE”打造AI编程时代基础软件龙头，与DCloud等头部平台合作有望进一步加速IDE产品推广进程，打开长期成长空间。通过EazyDevelop在“AI+IDE”方向持续探索，构建由AI主导的全流程软件开发平台。

风险提示：新技术推进不及预期的风险；行业竞争加剧。

价值掘金




卓易信息（688258）：GPT-5即将发布，AI编程大战一触即发

概念		关注区间		名称	机构	卓易信息	AI编程	AI编程目前已经成为AI最先落地的核心应用之一，国内外多个科技巨头推出AI编程相关产品，AI或将率先颠覆他的“创造者”——AI编程	20250804
300499	民生证券《计算机行业周报：国产AI算力潜力被低估-250720》	东北证券《高澜股份（300499）：液冷行业先行者，看好数据中心迈入液冷时代-250116》一文给予“买入”评级	麦迪科技		辅助生殖	生育政策和医保政策的推行预计将显著提升辅助生殖技术的渗透率，预计到2025年，中国辅助生殖市场规模有望增长至854.3亿元	20250731
002851	信达证券《电子行业：英伟达H20解禁，或驱动供应链业绩进一步提升-250715》	长江证券《麦格米特（002851）：AIDC供电体系持续变革，AI电源放量可期-250715》一文给予“买入”评级	鼎捷数智	AI智能体	人工智能体是一种能够感知环境、进行决策和执行动作的智能实体，随着应用效果提高，海内外智能体产品密集发布	20250729

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




反内卷刺激这一行业7月价格大涨！触底反转或大势已定

近日，光伏设备板块的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦光伏设备板块，看多逻辑如下：（1）光伏行业“反内卷”推动价格及板块快速修复；（2）光伏组件海外出口环比有所改善，局部好于国内；（3）技术优势凸显，BC电池盈利空间将进一步打开。

可关注在BC电池等前沿技术上率先布局并实现突破的创新企业，以及具有规模和成本优势及海外布局较早的龙头企业。

1、光伏行业“反内卷”推动价格及板块快速修复。

随后工信部组织光伏企业座谈会，发改委、市场监管总局明确不正当价格行为认定标准，提高经营者违反明码标价规定的处罚标准。

预计下半年，光伏行业反内卷将延续，具体的去产能政策将进一步明确，进而推动行业加速见底回升，也或持续推动光伏板块修复。

2、光伏组件海外出口环比有所改善，局部好于国内。

6月当月，国内光伏逆变器出口数量512万台，环比减少13.06%，当月出口金额9.17亿美金，环比增10.4%。

当前BC技术电池量产批次平均转换效率达27%以上，组件量产效率全面突破24%。主流版型双面双玻组件功率达665W，较传统及升级后的TOPCon组件分别有30W、15W增益，且在低衰减、抗隐裂、低温度系数、弱光性能等方面具优势。

BC组件在不同分布式、集中式、早晚弱光等应用场景上都具备优势。此外，当前BC电池组件平均非硅成本与TOPCon的差距已缩窄至6分/W以内，后续在设备投资、良率、降低银耗等方面仍有较大优化空间，因此利润水平有望持续改善。

反内卷、推动落后产能淘汰是光伏行业下半年乃至明年的重要任务。围绕产品售价、企业并购整合、行业准入和产品标准提高等措施将持续落地。且行业估值处于历史低位，随着去产能延续，行业供需及利润将将逐步改善。

爱旭股份、隆基绿能、阳光电源、协鑫科技、TCL中环、晶澳科技、天合光能。

中原证券唐俊男《光伏行业月报：综合治理光伏行业低价无序竞争，产业链上游价格大幅反弹-250731》

开源证券殷晟路《光伏设备行业深度报告：光伏技术深度系列（一），BC 盈利拐点率先而至，“反内卷”时代未来可期-250727》

华创证券盛炜《光伏行业周报：6 月国内新增光伏装机环降，硅料能耗标准拟提高-250728》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入11.70亿

利德曼（300289）

1.盘面异动：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%。

3.榜史概况：此次是利德曼今年第1次上榜。

5.盘面趋势：利德曼为辅助生殖概念的龙头，逆市两连20CM涨停，榜单显示，买一、买二分别是知名游资“量化打板”、“中山东路”的席位，分别净买入5093.04万元、1729.19万元；卖三为机构席位，净卖出1436.5万元。整体来看，利德曼的两连板反映了市场对其收购计划的积极反应，游资和机构的操作带来了短期波动，投资者在关注利德曼的后续走势时，应结合基本面及市场情绪，谨慎决策。

盐湖股份：8月1日公司在大宗交易平台以17.98元／股的价格成交5300.00万股，占公司流通股本的1.00%。

捷佳伟创(300724)

光伏设备

工信部开展多晶硅行业专项节能监察，通过对多晶硅生产环节能耗等指标监察，不达标的落后低效产能将被清理，减少无效供给，这为行业“反内卷”、改善供需格局注入强心剂，提升板块修复信心。

今年7月，工信部组织光伏企业座谈会，提出治理企业低价无序竞争，推动落后产能有序退出；反内卷政策发布后，头部企业已开启自律行动，而7月份多晶硅料、单晶硅片和太阳能电池价格均出现大幅上涨，光伏行业指数也触底反弹。

技术路线上，当前BC技术电池量产批次平均转换效率达27%以上，组件量产效率全面突破24%。而BC电池组件平均非硅成本与TOPCon的差距已缩窄至6分/W以内，利润水平有望持续改善。

【核心优势】

在光伏设备业务上，公司实现TOPCon、HJT、钙钛矿及钙钛矿叠层路线全覆盖。公司行业的产线升级改造、新建产能需求以及海外扩产仍以TOPCon技术为主，继续保持领先的市场份额；公司常州中试线上的HJT电池片平均转换效率达到25.6%，并且公司的大腔室射频双面微晶技术全面量产；钙钛矿技术路线方面，公司的大规格涂布设备、大尺寸闪蒸炉（VCD）以及磁控溅射立式真空镀膜设备顺利出货给下游客户，钙钛矿中试线也正式投产运营。

【研报参考】

东吴证券周尔双《2024年报&2025年一季报点评：业绩高增，逐步完善专用设备平台化布局-250425》