大智慧同花顺通达信ace扫单系统内参620

情报精选：突发！多国出手，白宫深夜发声；Labubu，价格崩盘；腾讯、阿里、蚂蚁，都投了；公募基金分红超千亿；618仍“大卖”

1、又一轮降息潮来袭。6月19日，挪威央行、瑞士央行宣布降息25个基点，超出市场预期。此前一天瑞典央行也宣布降息25个基点。自5月底以来，韩国、欧洲、印度的央行先后宣布降息。另外，虽然6月19日英国央行将基准利率维持在4.25%，但英国央行行长称“利率仍处于逐步下行的路径上”。而北京时间19日晚，白宫再次强调“鲍威尔应当降息2.5个百分点（250个基点）”。这是白宫连续两天要求美联储降息250个基点。

3、商务部表示，将依法依规不断加快对稀土相关出口许可申请的审查。中方愿就此进一步加强与相关国家的出口管制沟通对话，积极促进便利合规贸易。

5、阿里巴巴国际站披露，6月至今平台订单同比大涨42%，GMV也保持近30%的增速。美国市场已经恢复25%的高增速，甚至出现了提前3个月备货圣诞的热潮，欧洲持续保持超高速增长。小米“618”全渠道支付金额突破355亿元，刷新历年记录。

7、6月19日，上海国智技术有限公司（简称“上海国智技术”）在2025陆家嘴论坛上揭牌。上海国智技术致力于打造国内新一代集技术、数据、运营为一体的全市场资管服务平台。由国泰海通、中国太保、浦发银行、中保投资公司等市属金融机构、交通银行以及华锐技术、界面财联社、阶跃星辰等金融科技、信息服务、财经数据领军企业，共同发起设立，首期注册资金10亿元。

市场

2、6月19日，南向资金净买入14.27亿港元。港交所披露，摩根大通在哔哩哔哩-W的持股比例于06月16日从12.79%升至13.04%。贝莱德在工商银行的持股比例于06月16日从5.01%降至4.87%，在中国银行的持股比例从5.85%升至6.06%，在海尔智家的持股比例从7.77%升至8.01%，在李宁的持股比例于06月16日从4.46%升至5.04%。摩根士丹利在云顶新耀H股的持股比例于06月13日从1.50%升至9.16%。

4、《科创板日报》从多方消息确认，宇树前段时间完成了，始于去年底C轮融资的交割，由移动旗下基金、腾讯、锦秋、阿里、蚂蚁、吉利资本共同领投，绝大部分老股东都跟投。

6、Choice数据显示，截至6月19日，今年以来公募基金的分红总额已突破千亿元关口，达1076.6亿元，较去年同期增长47%。今年以来有超2000只基金实施分红，较去年同期的1765只增长16%；分红次数达到2940次，较去年同期的2431只增长21%。

8、广西首台工业版人形机器人Walker S1于6月18日在优必选柳州智慧工厂正式下线。此次首批下线20台Walker S1人形机器人，将在不久后进入东风柳汽商用车智能制造工厂，在车间进行实训、参与造车，实现“柳产人形机器人”造“柳产车”。

10、荣耀和中国移动发布AI终端战略合作启航计划，双方围绕AI终端的产品创新、生态共建与商业模式落地展开合作，旨在共同打造开放、创新的AI终端生态，联合探索理解用户、会思考、能执行的智能终端产品，进一步推动智能体在多终端、多系统之间的深度协同。

1、工信部装备工业一司、国家市场监管总局质量发展局、国家消防救援局消防监督司6月19日联合召开加强新能源汽车安全管理工作视频会。会议要求，车辆和动力电池生产企业要坚守长期主义，不搞“内卷式”竞争，绝不能偷工减料、以次充好，以牺牲产品性能、降低产品质量为代价实现短期的“降本增效”。

3、集邦咨询最新调查，2025年第一季因新一代AI产品在组装环节遭遇挑战，以及北美地区长期累积的库存仍待消化等因素，主要客户皆大幅缩减订单规模，Enterprise SSD（企业级固态硬盘）平均售价因此显著下滑近20%。

5、国家发改委推荐的润泽科技数据中心项目、万国数据中心项目等2个基础设施REITs日前获中国证监会批复注册。这2个项目既是数据中心资产类型的首批项目，也是民间投资项目。

7、亚马逊旗下自动驾驶公司Zoox发布声明称，已在美国加州开设首座自动驾驶出租车专用量产工厂。该工厂将用于Zoox在多个市场的计划增长和自动驾驶出租车服务，首先是拉斯维加斯，然后是旧金山，预计未来几年将在奥斯汀和迈阿密等其他地点推出。

1、据财联社消息，6月19日，OpenAI发布了其联合创始人兼首席执行官奥尔特曼的深度专访。他称GPT-5大概率会在今年夏天发布，但也会因为命名、安全测试、功能迭代等原因延长产品时间。

点评：此前消息称，德州仪器计划在美国投资超过600亿美元扩建半导体工厂。这是继台积电亚利桑那州晶圆厂后的又一重磅案例。加上此次苹果“加大对芯片研发力度”的表态，全球芯片产业链或迎来新的投资浪潮。Counterpoint预计2025年全球芯片市场规模达7350亿美元，AI芯片 CAGR 28%。野村证券认为中国成熟制程产能将占全球35%，设备本土化率2025年有望突破50%。

公司

帝奥微：公司产品已供货宇树机器人 积极拓展其他机器人厂商

电广传媒：旗下娃友圈销售泡泡玛特labubu等相关产品

三七互娱：获取的IP授权可自主使用或经版权方同意后转授权

科新机电：公司所生产的相关核设备都能满足客户需要且能达到防核污染要求

联诚精密：已向国内工业机器人头部企业批量供应相关零件产品

常宝股份：核电用管是公司新产品研发方向

山金国际：授权管理层启动境外发行H股并在香港上市相关筹备工作

信达证券：公司获得中国证监会同意向专业投资者公开发行公司债券注册批复

德尔股份：发行股份购买资产并募集配套资金申请文件获得深交所受理

中信国安：拟以股权出资形式增资中国广电湖南公司

新天绿能：绿色中期票据发行

康达新材：拟收购中科华微不低于51%股权 拓展半导体集成电路领域

线上线下：控股股东及实际控制人筹划控制权变更 股票停牌

台基股份：实际控制人拟变更为湖北省国资委 股票复牌

宝地矿业：拟购买葱岭能源82%股权

重大投资&合同

海欣股份：投资3000万元参与产业基金

万达信息：拟签订中国人寿新一代人力资源管理系统二期项目合同

北京科锐：中标国家电网有限公司多个项目 预计中标金额合计约15436.49万元

中国建筑：子公司投资81.95亿元获取上海宝山区房地产开发项目土地使用权

海正药业：拟合资设立合成生物学独立子公司

宁波远洋：拟20亿元投资建造4艘4300TEU集装箱船

厦门钨业：5000吨(首期)高性能钕铁硼磁性材料项目投产

潜能恒信：渤海09/17合同区QK18-9-6井预计2025年6月20日启动拖航作业

业绩&分红

圣诺生物：预计上半年净利润同比增加254%-332%

星辉娱乐：西班牙人俱乐部球员转会进展 贡献税后净利润约1.63亿元

海螺新材：获得政府补助100万元

ST智知：子公司获得627万元政府补助

ST易购：苏宁国际控股子公司拟出售4家家乐福子公司 预计增加公司归母净利润约5.72亿元

增减持&回购

千红制药：实际控制人一致行动人王轲拟继续增持不少于1240万股公司股份

中国海防：股东国风投基金及其一致行动人减持股份 持股比例降至5%

东珠生态：董事李嘉俊计划减持不超过58800股股份

题材前瞻




腾讯推出“短剧”小程序

短剧概念

近日，腾讯再推出一款名为“短剧”的小程序。据了解，小程序中设有口碑榜、总榜、飙升榜、推荐等栏目，以免费观看短剧模式为主。据知情人士透露，为帮助开发者健康合规经营，让更多的优质短剧内容被发现，平台上线了“短剧”小程序，为用户提供免费、正版的短剧观看体验。

2025年，AI动漫短剧、AI转绘短剧甚至AI真人短剧技术都有持续突破，AI短剧数量会在2025年下半年开启高增。动漫类短剧在全球用户普适性以及三幻、末世等高成本题材方面具备极大优势，随着AI动漫技术进步和产能扩张，除了降低成本外，在海外用户转化率和品类拓张都将有极大贡献。

海外短剧APPSereal+和UniReel覆盖了全球100多个国家和地区。建立了从剧本孵化到全球发行的全链路能力，已开发出近百部涵盖多元题材的海外竖屏短剧。依托海量IP储备，并通过AI大模型进行剧本多语种创作与精准翻译，支撑起超1000部多语言短剧库。

风险提示：行业竞争加剧风险，知识产权保护风险，海外业务拓展风险。

价值掘金




中文在线（300364）：腾讯推出“短剧”小程序，或将刺激相关概念

概念		关注区间		名称	机构	中文在线	短剧	2025年，AI动漫短剧、AI转绘短剧甚至AI真人短剧技术都有持续突破，AI短剧数量会在2025年下半年开启高增	20250620
300474	金元证券《计算机行业周报：特朗普调整AI芯片出口管制政策-250518》	华西证券《景嘉微（300474）：国产GPU先驱者，定增加码高性能GPU-250405》一文中给予“增持”评级	昭衍新药		基因编辑	基因编辑相关核酸药物技术逐步成熟，CRISPR-Cas系统发挥重要作用	20250618
688799	方正证券《医药生物行业深度报告：创新药投资手册，从盈利到BD爆发，创新药如何投资？-250611》	华源证券《华纳药厂（688799）：主业集采风险逐步落地，抗抑郁创新药/濒危药材替代打开想象空间-250521》一文中给予“买入”评级	航发科技	军工	歼-20重型战机重点是执行制空任务，而歼-35相对更为灵活可以执行多种任务，歼-35A产品定位与歼-20差异明显，有望成为未来军贸市场新秀	20250616

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




低轨卫星已进入发射高频期，产业链规模正急速扩张！

近日，天基互联（卫星互联网）概念的消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦天基互联概念，看多逻辑如下：（1）国内卫星互联网发射频率持续提升；（2）火箭制造及发射成本持续下降，刺激发射频率递增；（3）卫星互联网应用端技术也日趋成熟，政策支持力度放大。

短中期关注卫星和火箭批量制造、卫星发射环节的相关企业受益性；中长期则看好星地融合通信、6G空天地一体化等应用创新对相关企业带来的机会。

【核心逻辑】

5月28日，吉利汽车透露，将于近期发射包括“千里浩瀚”卫星在内的多颗卫星，并计划在2025年内完成星座一期组网部署。

进入6月以来，中国星网的GW星座发射频率逐步加快。尤其是最近两次发射任务（4月29日至6月6日），仅相隔不到一个半月。

可以看到，目前我国卫星互联网建设已进入实质性的快节奏阶段，预计2025年下半年有望进入常态化发射，组网星发射的数量规模将大增。

2、火箭制造及发射成本持续下降，刺激发射频率递增。

其中，蓝箭航天预计朱雀三号运载最终成本将达到2万人民币/公斤；星河动力正在研发中的“智神星一号”，每公斤发射成本未来有望降到1万元以下。

截至2025年3月，我国已具备6个发射场地，22个发射工位，另有5个海上发射平台。另有多个发射场地/工位在建。可满足未来高密度发射需求。

而火箭制造及发射成本持续下降，也将刺激发射频率递增，显著扩张产业规模。

3、卫星互联网应用端技术也日趋成熟，政策支持力度放大。

6月17日，中国星网宣布取得“接入网络的确定方法”专利；

此外，七部门联合发布的《终端设备直连卫星服务管理规定》，首次从法律层面明确支持卫星通信与地面网络融合发展，并鼓励在应急救灾、海洋作业等领域的应用。

机构预测，2025年我国低轨卫星发射量将达700-800颗，同比增长超10倍，行业已进入规模化爆发初期。而若今年局部的低轨卫星组网目标达成，相关企业营收规模有望翻倍，毛利率提升至45%以上。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

华龙证券彭棋《通信行业周报：AI快速发展、卫星互联网更进一步，关注相关产业链投资机会-250608》

华西证券马军《通信行业：卫星互联网抢先布局，等待应用落地-250525》